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| 우리증권은 11일 한국전력(015760)에 대해 "2014년, 본격적인 턴어라운드의 원년이 될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다. 우리증권 이창목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가 38,000원 대비 18.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 우리증권은 한국전력(015760)에 대해 "2013년 이월결손금 처리로 소폭의 흑자를 기록한 데 이어 2014년부터는 본격적인 흑자기조를 나타낼 전망. 이에 따라 2007년 이후 없었던 배당금도 다시 지급할 수 있을 전망. 배당금 지급은 국내외 장기투자자들에 대한 매력도를 높여 주식 수급에도 긍정적으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 4분기 영업이익은 4,071억원을 기록, 전년동기대비 흑자전환했는데, 이는 2013년 2차례의 요금인상(1월 4.0%, 11월 5.4%), 석탄(발전비중 43%)가격 하락으로 매출액대비 연료비비중(43%) 2.4%p 하락(y-y), 2012년 4분기 대규모 인식한 원전사후처리충당금의 축소(6,001억원→1,864억원) 등에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "2014년 동사의 영업이익은 전년대비 263% 증가한 5.5조원으로 예상된다. 원전 및 석탄발전 가동률이 예상보다 높게 유지되고 있으며, 석탄가격의 안정세도 더 이어질 전망임에 따라 2014년 영업이익 추정치를 기존대비 19% 상향 조정한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 43,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 45,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(INITIATE) |
| 목표주가 | 43,476 | 55,000 | 35,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <우리증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "6년만의 흑전! 완..."매수_메리츠
14/02/11 09:08
[투데이리포트]한국전력, "1(실적 개선) +..."매수(유지)_신한금융투자
14/02/11 08:44
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