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| 아이엠증권은 11일 한국전력(015760)에 대해 "현재 주가는 2014년 순이익이 적정투자보수액 수준으로 증가할 가능성을 이미 적절히 반영"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다. 아이엠증권 주익찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 아이엠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 아이엠증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사에 대한 투자의견과 목표주가를 유지하는 이유는 2014년 영업이익 증가로 순이익도 적정투자보수액인 2.1조원 수준으로 증가하겠지만, 현재 주가는 이를 이미 반영하고 있는 것으로 판단되기 때문"라고 분석했다. 또한 아이엠증권은 "동사의 4Q13 순이익은 법인세 비용이 예상보다 작아 시장 컨센서스를 상회하였지만, 1회성 요인인 것으로 판단된다. 법인세 비용 감소는 2008년 결손금으로 이연법인세 자산 4,188억원이 회복되었기 때문으로 판단된다. 향후에는 결손금이 법인세에 영향 미치지는 않을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "2014년 동사의 영업이익은 전년의 3배 이상일 전망이다. 연료단가는 크게 상승하지 않을 것으로 예상되지만, 전기요금은 인상되었기 때문이다. 순이익은 적정투자보수액인 2.1조원 수준으로 증가할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 43,476 | 55,000 | 35,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 아이엠증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <아이엠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "비정상의 정상화에 ..."HOLD_KTB
14/02/11 09:36
요금인상이 실적기여 할 것
14/02/11 09:26
토론
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