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| 미래에셋증권은 13일 한국전력(015760)에 대해 "2006년 상반기보다 더 좋다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다. 미래에셋증권 이학무, 정윤미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 미래에셋증권은 한국전력(015760)에 대해 "2014년 상반기에 2006년 상반기에 보여주었던 주가 랠리를 다시 볼 수 있을 전망. 2013년 11월에 전폭적으로 5.4%의 전력요금을 인상해 주고 이를 바탕으로 올해 실적이 빠르게 회복되는 것을 충분히 기대할 수 있는 상황과 상당히 유사하다. 올해 당사가 추정하는 ROE가 5.1%인 것을 감안하면 PBR 0.6배를 적용한 목표주가 47,000원은 충분히 기대 가능한 수준"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "정부의 전력 정책의 기조가 공급증대에서 수요관리로 이미 변경되어 있어 효율적인 전력 수요 관리를 위한 추가적인 정책도 하반기에 기대할 수 있는 것은 긍정적. 특히 ESS를 활용한 수요 관리를 목적으로 한 전력요금 개편을 추가로 기대할 수 있을 것"라고 밝혔다. 한편 "현재는 석탄가격, 유가 및 환율이 당시보다 훨씬 안정된 모습을 보이고 있어 1/4분기 영업이익은 1.8조원 수준을 충분히 기대할 수 있어 더욱 긍정적. 이는 2013년 1/4분기보다 1.15조원 개선되는 것으로 전력요금 인상 효과가 약 6,500억원, 연료비 절감 효과가 약 3,000억원, 원전 이용률 증가 및 SMP 낮아진 효과가 2,000억원 정도 영업이익 개선에 기여할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년3월 34,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 47,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 46,100 | 55,000 | 36,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "등락을 확인해봤지만..."매수(유지)_동부
14/03/13 15:06
[투데이리포트]한국전력, "전력산업, 비정상이..."매수(유지)_키움
14/03/13 08:11
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