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| 한국증권은 28일 삼성전자(005930)에 대해 "1Q14 실적은 갤럭시S5 Sell-in 판매 효과로 충당금 반영에도 이전 전망보다 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,800,000원을 내놓았다. 한국증권 서원석, 이지용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한국증권은 삼성전자(005930)에 대해 "IM 사업은 1Q 스마트폰 수요 감소(-13% QoQ)에도 스마트폰 9천만대(이전 85백만대, 4% QoQ)로 판매수량이 증가하고, 갤럭시S5의 글로벌 런칭이 4월 11일로 확정되면서 3월 중 1백만대 이상의 Sell-in 판매할 것으로 본다. 이에 따라 IM의 영업이익은 애플과의 1차 소송에서 확정된 손해배상에 대한 추가 충당금 2.9억달러(3,100억원) 반영에도 5.78조원으로 이전 전망 5.67조원보다 개선될 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "2Q 갤럭시S5의 효과는 이전 갤럭시S4 대비 약화될 것으로 판단되는데, 갤럭시S5의 연간 판매 수량은 44백만대로 갤럭시S4와 비슷한 수준이지만, 첫 분기 집중이 분산되고, 동사의 스마트폰 판매 전략이 플래그쉽 주력 모델에 집중되기보다는 다양한 변종 모델 및 중저가 제품군으로 확대하는 다품종 전략으로 바뀌기 때문"라고 밝혔다. 한편 "1Q를 저점으로 한 실적 개선과 더불어, 애플의 차세대 아이폰 이후 수익성의 리스크 해소, 시스템LSI 14nm FinFET 및 Flexible OLED 본격 양산, 자사주 매입 등의 주주환원을 통해 본격적인 주가 상승을 기대한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년3월 2,000,000원까지 높아졌다가 2013년7월 1,800,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,800,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,738,333 | 1,950,000 | 1,500,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,950,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]삼성전자, "실적 개선 추세 진..."매수(유지)_NH
14/03/28 08:45
질주
14/03/28 08:01
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