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| 삼성증권은 9일 삼성전자(005930)에 대해 "2분기 Rerating 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,800,000원을 내놓았다. 삼성증권 황민성, 허윤수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 삼성증권은 삼성전자(005930)에 대해 "현재 동사는 경쟁사인 TSMC보다 80% 수준 할인되었고 (상대적 PB-ROE 기준), 일본을 제외한 아시아 시장 대비 70% 수준 할인된 상태. 1분기에 외국계 장기 투자자금이 주가상승을 주도했다면, 2분기에는 단기성 자금이 이익상승과 주주환원울 기대하며 주가상승을 주도할 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 1분기 영업이익은 전분기 8.3조원과 당사 예상치 8.3조원를 상회한 것으로 보이나, 충당금과 전분기에 반영된 보너스 비용을 제외한 순수 영업이익은 전분기 9.1조원과 당사 예상치 8.6조원을 하회. 부문별로 휴대폰과 TV는 기대치와 유사하나, 로직 반도체, 가전, 디스플레이 패널이 비수기의 영향으로 악화된 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "특히 반도체에서 2015년을 주도할 3D NAND가 양산 출시되고 14나노 로직 공정에 대한 장비주문과 생산계약 등 성장 가시성이 증가할 것으로 기대. 부진한 OLED는 Flagship외 모델을 늘려가며 가동률이 크게 회복될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년4월 1,900,000원까지 높아졌다가 2014년1월 1,800,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,800,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,711,739 | 1,900,000 | 1,500,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]삼성전자, "실적 개선 기대로 ..."매수(유지)_한국
14/04/09 08:29
평가
14/04/09 07:55
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