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| 메리츠증권은 26일 삼성전자(005930)에 대해 "28nm FD-SOI 공정 도입, 파운드리 경쟁력 확대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,700,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 1,700,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 메리츠증권은 삼성전자(005930)에 대해 "이번 삼성전자의 공정 도입은 Ecosystem 확대로 이어져, 28nm FD-SOI의 IP 경쟁력이 TSMC를 넘어설 전망. 2015년 삼성전자와 GlobalFoundries의 28nm Capa 점유율이 총 47%에 육박해, 그 동안 TSMC에 치우쳐 있던 IP Design 업체들의 서비스가 삼성전자와 GlobalFoundries로 대거 이동할 것으로 예상하기 때문"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "FD-SOI(Fully Depleted-Silicon On Insulator)는 값비싼 전용 Silicon Wafer를 사용해야 하지만, Channel에 불순물을 첨가하는 공정이 불필요하기 때문에 총 Wafer Cost는 감소했다. 특히, TSMC의 20nm HKMG 공정 대비 원가가 -18% 낮은 반면 성능은 최대 15% 높아, 향후 고객 확보에서 삼성전자의 우위를 예상한다"라고 밝혔다. 한편 "삼성전자는 향상된 IP 경쟁력을 바탕으로 신규 고객 확보하고, 1H15 28nm FD-SOI, 2H15 14nm FinFET 각각 양산할 전망. Foundry 부문의 실적 역시 2016년 매출액 7조원, 영업이익 2조원으로 급증할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년4월 1,970,000원까지 높아졌다가 2014년3월 1,700,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,700,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,706,000 | 1,900,000 | 1,500,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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홈런
14/05/26 13:13
삼성전자 소셜네트워크서비스 진출 소식에 관련주 상승
14/05/26 01:04
토론
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