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[투데이리포트]한국전력, "전기요금 산정기준 ..."HOLD_KTB
  • 14/05/27 09:00
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

KTB증권은 27일 한국전력(015760)에 대해 "전기요금 산정기준 개정안이 빌미가 되어 주가급락"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

KTB증권 신지윤, 김은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB증권은 한국전력(015760)에 대해 "개정안 영향이 뚜렷하지 않은데 비교적 주가 하락 폭이 컸던 것은 그동안 요금제에 대한 시장의 기대가 컸던지, 아니면 교육용 요금인하, 환율하락 모멘텀 둔화 등이 복합적으로 작용했을 수 있다"라고 분석했다.

또한 KTB증권은 "동사에 대한 투자의견 HOLD 유지 이유는 올해 적정이윤 수준을 확보하여 추가 이익증가 room이 낮고, 구조적 비용증가 요인(세금, 신재생, 원전 갈등)이 대기 중이며, 비정상의 정상화로 안심하기에는 원가연동제 부재로 인한 이익가시성 문제가 결국 valuation 할인으로 이어질 것으로 보기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2013년5월 34,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 42,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가48,68455,00036,000
*최근 분기기준

오늘 KTB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<KTB증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20140527HOLD42,000
20140513HOLD42,000
20140414HOLD42,000
20140327HOLD39,000
20140211HOLD39,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20140527키움BUY(UPGRADE)53,000
20140527HMC매수48,000
20140527KTBHOLD42,000
20140527메리츠매수55,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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