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| 메리츠증권은 18일 한국전력(015760)에 대해 "이라크 사태에 따른 유가 상승보다 기저발전 확대의 구조적 변화에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 김승철, 남은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 메리츠증권은 한국전력(015760)에 대해 "최근 전력수요 증가세가 둔화되고 있고, 하반기 신월성 2호기 원전 상업운전으로 발전믹스 개선이 추가로 이어질 것을 감안할 필요가 있다. 신규로 늘어나는 전력수요는 기저발전 증가에 따른 전력생산으로 충당이 가능하고 기존의 첨두 수요까지 잠식할 수 있어 연료비 및 전력구입비 절감 효과로 이어질 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "기저발전 비중 확대에 따른 SMP 하락은 구조적인 변화로 주목할 대목, 영흥5호기 석탄화력 발전기가 상업운전을 개시했고, 원전 가동률 역시 전년대비 크게 개선되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "15년 원전 2기 추가 가동으로 2,800MW, 특히 16년부터 석탄 5,500MW, 17년에는 석탄 발전용량 4,700MW 증가가 예정되어 있어 기저발전 용량이 대폭 증가될 예정"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년5월 41,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 48,750 | 55,000 | 36,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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기저발전 구조적 변화 주목
14/06/18 10:15
한국전력 왜 이렇게 추락하냐
14/06/17 20:50
토론
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