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[투데이리포트]삼성전자, "바닥에서 기다리는 ..."매수(유지)_대우
  • 14/06/19 09:00
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

대우증권은 19일 삼성전자(005930)에 대해 "바닥에서 기다리는 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,700,000원으로 내놓았다.

대우증권 조우형, 박원재, 황준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,700,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 삼성전자(005930)에 대해 "보유 현금이 50조원을 상회하면서 주주가치 제고 전략에 대한 요구가 높아지고 있다. 시가총액 대비 보유 현금의 급격한 증가와 지속적인 현금흐름으로 인해 자사주 매입이나 배당 확대와 같은 주주 친화 정책이 발표될 것으로 예상한다. 특히 그룹 내 삼성전자에 대한 지배력 확대를 위해 삼성전자 자사주 매입과 분할 가능성은 주가 측면에서 모멘텀으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 대우증권은 "현재 주가는 12M FWD P/B 1.2배, P/E 8.2배로 ROE 하락과 EPS 성장률 둔화를 감안해도 저평가 국면으로 판단한다. 2008년 대비 보유 현금은 4.4배 증가했고, 2015년 ROE는 하락을 감안해도 2005년 이후 평균 수준에서 지지될 전망이다. 과도한 저평가에 주목할 시점으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "갤럭시S5 판매량이 1,800만대를 상회할 것으로 예상됨에도 불구하고 중저가 라인 재고 조정으로 IM 부문과 OLED 비중이 높은 디스플레이 부문의 부진은 불가피해 보인다. 반면 PC DRAM 가격 상승 및 출하량 증가로 반도체 부문은 전분기 대비 실적 개선이 예상된다. 가전은 UHD TV 판매 호조로 인한 ASP 상승이 실적 개선을 견인할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년5월 2,100,000원까지 높아졌다가 2014년1월 1,650,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,700,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수STRONG BUY매수(유지)
목표주가1,734,6152,200,0001,500,000
*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이트레이드증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 2,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20140619매수(유지)1,700,000
20140515매수1,700,000
20140514매수(신규)1,700,000
20140127매수(유지)1,650,000
20140108매수(유지)1,750,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20140619우리매수(유지)1,800,000
20140619한국매수(유지)1,800,000
20140619대우매수(유지)1,700,000
20140618HMC매수1,500,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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