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| 하나대투증권은 16일 한국전력(015760)에 대해 "2분기 계절적 비수기임에도 영업 흑자 유지"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 48,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 신민석, 조건희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 48,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 하나대투증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사의 2분기 영업이익은 매출액 증가와 연료비 절감으로 지난해 1.1조원 적자에서 4,405억원으로 대규모 흑자전환이 예상된다. 연료비는 환율과 석탄가격 하락으로 지난해 5.8조원에서 12.0% 감소한 5.1조원이 전망된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "3분기는 계절적인 성수기에 진입하는 시기이다. 영업이익은 2.8조원으로 전년대비 78.3% 증가가 예상된다. 정부의 적극적인 요금 인상 정책과 긍정적인 대외변수 영향으로 동사는 안정적인 이익구조를 확보할 전망"라고 밝혔다. 한편 "원화강세는 전체 연료비 23조원이 환율에 노출되어 있어 10원이 하락할 경우 연간 2,300억원 연료비 절감이 예상된다. 또한, 석탄가격 하락은 석탄연료비 7.6조원(33.5%) 절감으로 이어지며, 2014년 하반기부터 가시화될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 하나대투증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년10월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 48,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 49,000 | 55,000 | 36,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나대투증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2분기 전년비 대규모 흑자전환 전망
14/07/16 08:36
[투데이리포트]한국전력, "2Q14 영업이익은..."HOLD(MAINTAIN)_아이엠
14/07/15 09:49
토론
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