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| 신영증권은 28일 한국전력(015760)에 대해 "전망이 안정적으로 현실화 되는 중. 요금인상 없이도 연간이익전망 달성 무난"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 49,000원으로 내놓았다. 신영증권 황창석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 49,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신영증권은 한국전력(015760)에 대해 "금년은 예년과 달리 일회성 악재들(원전 스캔들 등)이 터지지 않으면서 연초 전망이 안정적으로 현실화되고 있다는 판단이다. 요금인상 효과, 원전가동률 기존 예상치 부합, 석탄가격 및 환율 하락으로 인한 연료비 안정화가 주된 원인"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "현재 본사 사옥 장부가치는 2조원 전후로, 언론 보도와 같이 4조원 이상으로 매각될 경우 매각차익이 2조원 이상 인식될 전망. 다만 원칙적으로 유형자산 매각차익은 익년의 전기요금 인하요인으로 작용하게 되므로, 매각차익으로 인한 기업가치 상승은 제한적이라는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "이익전망에 대한 가시성이 높은 가운데, 동사 주가는 상반기 빠른 상승으로 인해 이와 같은 전망을 상당 부분 반영하고 있는 상황. 그러나 여전히 PBR 0.6배 전후의 밸류에이션은 합리화 된다는 판단으로, 향후 점진적이기는 하나 당사 목표가 49,000원에는 도달 가능할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년7월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 49,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 49,000 | 55,000 | 36,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "6월 전력판매수입 ..."매수_메리츠
14/07/28 09:53
2분기 실적 예상 상회 전망
14/07/23 10:24
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