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| NH증권은 8일 한국전력(015760)에 대해 "2Q 발전믹스와 연료비 감소를 통한 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 57,000원으로 내놓았다. NH증권 강승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 57,000원은 직전에 발표된 목표가 47,000원 대비 21.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing NH증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사의 연결기준 2분기 매출액은 전년동기비 10.4% 증가한 12조 8,893억원, 영업이익은 흑자전환한 8,292억원으로 당사 예상(13조 3,640억원, 3,074억원)과 시장 컨센서스(12조 8,671억원, 4,929억원) 대비 영업이익이 크게 상회하였다. 전력판매량은 전년동기비 0.6% 증가에 그쳤지만 평균판매단가가 9.0% 상승했고, 연료비는 21.4% 감소한 영향이다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사의 3분기 영업이익은 전력판매량 증가 둔화에도 연료비 감소가 이어지면서 전년동기비 89.1% 증가한 29,279억원을 기록할 전망이다. 원전이용률은 3분기에 한울 원전 5호기 발전중지 등의 영향으로 하락하겠지만, 석탄화력발전 이용률이 높아지면서 연료비 증가를 상쇄시킬 전망"라고 밝혔다. 한편 "발전 믹스 개선과 연료비 하락으로 이익의 가시성이 높아지고, 투자보수율에 따른 이익 제한 우려도 있지만 차입금 감소를 위해 동사의 이익에 대해 정부가 용인하고 있으며, 이익 가시성이 높아지면서 시중 금리 하락에 따른 동사 밸류에이션 매력이 높아지고 있기 때문에 동사에 대한 투자의견 매수를 유지한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics NH증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 47,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 57,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 51,238 | 57,000 | 42,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "시간이 갈수록 매력..."매수(유지)_키움
14/08/08 11:13
이익모멘텀 유효
14/08/08 10:51
토론
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