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| 현대증권은 8일 한국전력(015760)에 대해 "실적 개선세 이어질 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다. 현대증권 김열매, 곽성환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 현대증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사의 하반기 실적과 내년도 실적도 꾸준히 개선될 전망이다. 원전 가동률이 전년도 75.5%에서 상반기 85.4%로 상승했으며 하반기 84~88% 정도로 예상된다. 원전 가동률 정상화 뿐 아니라 원화 강세로 동사의 영업이익은 전년 동기 대비 증가세를 이어갈 전망"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "탄소세 부과 부담과 피크수요 억제를 위해 전기요금 체계 개편을 통한 실질 요금 인상이 예상된다. 정부부채로 합산되는 공공기관 부채문제를 해소하고 에너지 관련 신산업(ESS, 분산형발전 등)을 촉진하기 위해서는 요금체계 정상화가 필수적이기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 과거 대규모 CAPEX 투자와 낮은 전기요금으로 인해 현금흐름이 악화되었으나 이제는 수요 억제를 통해 CAPEX 부담을 줄이고 이익이 증가하면서 현금흐름이 개선될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 2014년2월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 50,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 51,762 | 57,000 | 42,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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