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| 미래에셋증권은 25일 삼성전자(005930)에 대해 "3Q14 실적 부진 지속 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,500,000원을 내놓았다. 미래에셋증권 도현우, 정용제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 미래에셋증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 3Q14 실적은 매출액 49.95조원(-5% QoQ), 영업이익 6.21조원(-14% QoQ), 순이익 5.07조원(-19% QoQ)를 기록할 것으로 예상된다. 반도체부문이 PC 업황 개선 등으로 인한 DRAM, NAND 의 견조한 가격을 바탕으로 실적이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되는 반면, IM 부문은 전분기 대비 실적 감소세가 지속될 것"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "IM 부문 실적 부진은 지속될 것으로 전망하는데, Apple 의 대화면 아이폰 출시로 인해 갤럭시 시리즈의 대화면 장점이 희석될 것으로 예상되고, 스마트폰의 기능상 차별성 감소로 인해 중국 등 저가형 스마트폰 제조업체들의 시장 점유율이 크게 증가할 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "현 주가 기준 동사의 PBR은 1.3배. 낮은 밸류에이션 및 향후 예상되는 지배구조 변화로 인한 기대감으로 주가의 하방경직성은 확보된 것으로 판단되나, 시장 예상치를 하회할 것으로 예상되는 실적으로 인해 당분간 주가의 큰 폭 반등 가능성은 제한적이라고 판단된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년7월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년7월 1,500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,500,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(MAINTAIN) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 1,661,786 | 2,200,000 | 1,400,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이트레이드증권은 투자의견 'STRONG BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 2,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,400,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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3분기실적 부진 전망
14/08/25 10:50
120만원 저점?
14/08/24 19:51
토론
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