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| 이트레이드증권은 26일 삼성전자(005930)에 대해 "실적 추정의 로직(logic)과 대중의 지혜"라며 투자의견을 'STRONG BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,200,000원을 내놓았다. 이트레이드증권 김지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY'의견은 이트레이드증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 79.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 이트레이드증권은 삼성전자(005930)에 대해 "기업 실적 추정에 있어서 입을 맞춘 듯한 다 고만고만한 예상치 평균보다는 다양한 실적 추정이 존재할 때의 컨센서스 예측력이 더 높다. 그러한 점에서 최근 삼성전자의 3분기 실적에 대한 실적 컨센서스는 꽤 신빙성이 높아지고 있다"라고 분석했다. 또한 이트레이드증권은 "만약 전기에 재고를 소진하고 당기 매출(출하량)이 감소할 때 생산활동(가동률)을 유지 또는 상향하는 재고 축적 상황이 발생한다면 매출 감소에도 불구하고 재고효과에 따른 매출원가 하락이 고정비 부담 효과를 상쇄하여 전반적인 마진율은 전분기 수준을 유지하게 된다. 이 경우가 바로 3분기 삼성전자의 IM사업부 상황에 해당된다"라고 밝혔다. 한편 "정작 IM사업부 실적이 우려되는 시기는 4분기다. 애플 신제품과의 경쟁이 보다 심화됨에 따라 글쓴이 예상(3분기 수준)보다 출하량(매출)이 부진할 경우 재고 소진 효과가 발생하여 추정한 마진을 크게 하회할 우려가 존재한다. 글쓴이의 예상처럼 작년 4분기와 마찬가지로 올해도 비용절감을 통해 재고 소진 효과를 상쇄할 수 있다면 다행히 3분기 대비 -10% 가량의 영업이익 감소에 그칠 수도 있을 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 이트레이드증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 두단계 이상 크게 상향조정되고 있다. 목표주가는 2013년9월 1,350,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 1,652,857 | 2,200,000 | 1,400,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 이트레이드증권에서 발표된 'STRONG BUY'의견 및 목표주가 2,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,400,000원을 제시한 바 있다. |
| <이트레이드증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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3분기 이익률 하락
14/08/26 09:51
[투데이리포트]삼성전자, "스마트폰 실적 약세..."매수(유지)_우리
14/08/26 09:01
토론
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