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[투데이리포트]삼성전자, "구체적이고 가시적인..."매수(유지)_IBK
  • 14/08/28 11:19
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

IBK증권은 28일 삼성전자(005930)에 대해 "구체적이고 가시적인 성과가 보여야 분위기 바뀔 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,550,000원을 내놓았다.

IBK증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK증권은 삼성전자(005930)에 대해 "현주가는 PER 8배 수준으로, 삼성전자를 제외한 코스피 PER 12배 대비 30% 이상 디스카운트 받고 있다. 우려감 해소 및 분위기 반전을 위해서는 14나노 핀펫, 3D-NAND, 플렉서블 디스플레이, 스마트폰 점유율 회복, 주주환원정책 등에서 가시적 성과가 나타나야 할 것"라고 분석했다.

또한 IBK증권은 "문제는 시스템 LSI에서 돌파구가 마련되지 않는다면, 남은 S3팹 공간에서 DRAM 등 메모리 제품이 추가 생산될 가능성을 배제할 수 없다는 점이다. 그렇기 때문에, 14나노 핀펫 공정의 성공여부가 삼성전자의 시스템LSI뿐만 아니라, 글로벌 메모리 업황에도 결정적 역할을 할 수 있는 변수가 될 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 3분기 실적은 매출 50.9조원(-3%QoQ), 영업이익 6.6조원(-8%QoQ)로 예상된다. 스마트폰의 그늘이 너무 커 보인다. 시스템LSI와 패널 부문 실적 부진도 이어질 것으로 예상되며, CE는 계절적 특성으로 인해 영업이익이 소폭 감소할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년9월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년8월 1,550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,550,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수STRONG BUYHOLD(MAINTAIN)
목표주가1,639,2862,200,0001,350,000
*최근 분기기준

오늘 IBK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이트레이드증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 2,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 1,350,000원을 제시한 바 있다.

<IBK증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20140828매수(유지)1,550,000
20140827매수(유지)1,550,000
20140801매수(유지)1,600,000
20140721매수(유지)1,650,000
20140709매수(유지)1,650,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20140828IBK매수(유지)1,550,000
20140828HMC매수1,500,000
20140828대우매수(유지)1,500,000
20140827아이엠HOLD(MAINTAIN)1,350,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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