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| 신한금융투자증권은 18일 한국전력(015760)에 대해 "본사 부지 및 자사주 매각시 배당금 증가 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 허민호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신한금융투자증권은 한국전력(015760)에 대해 "본사 부지와 자사주 1,893만주를 매각할 계획이다. 금년 내 매각에 성공할 경우 배당금 증가가 예상된다. 배당성향 30% 정책은 개별 기준 순이익을 대상으로 한다. IFRS 별도 기준 순이익은 K-GAPP 개별 기준과 달리 발전 자회사 등의 지분법이익이 반영되지 않는다. 회계 기준만 바뀌었을 뿐 실질적인 지분에 해당하는 이익은 변하지 않았음으로 중장기적으로 배당성향은 상승할 전망"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "상대적으로 높은 가격의 최대부하 시간이 1시간(10~11시) 추가됨에 따라 평균 전기 판매가격은 전년동기 대비 3.9% 상승할 전망이다. 3분기 평균 SMP는 발전믹스 개선, 신규 고효율 LNG 발전소 가동, LNG 소비세 1.8만원/t 감소 등으로 5%(-7.4원/KWh) 하락이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "본사 및 자사주 매각으로 배당금 증가, 4.1조원 이상의 부채 감소에 따른 연간 1,400억원의 이자비용 감소가 기대된다. 향후 2~3년간 전기요금 인상 없이도 신규 기저발전 가동에 따른 발전믹스 개선, 연료비 하향 안정화로 실적 개선세를 이어갈 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년9월 37,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 54,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 51,762 | 57,000 | 42,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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실적 개선에 배당금 증가 기대
14/09/18 09:08
부지입찰 두둥
14/09/17 13:36
토론
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