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| 아이엠증권은 18일 삼성전자(005930)에 대해 "보급형 전략 모델 출시, 방향은 맞게 가는 듯"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,350,000원으로 내놓았다. 아이엠증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 아이엠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 1,350,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 아이엠증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사는 기존에 다양한 보급형 변종모델 라인업을 갖추던 전략에서 벗어나, 갤럭시S/노트처럼 단일명의 플래그쉽 형태의 보급형 전략모델 출시 전략으로 선회하는 것 같다. 제품 라인업을 단순화 시켜 일관성 있는 제품 출시와 광고효과 극대화, 제조비용 절감 및 재고관리 효율성 측면에서 성과가 기대된다"라고 분석했다. 또한 아이엠증권은 "중국 로컬업체들과의 가격경쟁이 더욱 심해질 전망이다. 2Q14 3G 스마트폰 수요위축 영향으로 상대적으로 삼성전자의 시장점유율 하락이 컸는데, 하반기 보조금 축소 환경에서 경쟁이 더욱 치열해짐에 따라 시장점유율 회복이 쉽지는 않아 보인다"라고 밝혔다. 한편 "하반기 삼성, 애플 고가폰의 경우 보조금 지원(보통 삼성, 애플폰의 경우 대당 3,688~4,918위안)을 상당히 축소할 것으로 예상된다. 경쟁모델인 애플 아이폰6의 경우는 중국 정부로부터 인증이 늦어져 연내 출시가 어려울 것 같기는 하지만, 삼성 갤럭시노트4도 보조금 축소 때문에 판매실적에 영향을 받을 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 아이엠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2013년9월 1,880,000원까지 높아졌다가 2014년8월 1,350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,350,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,598,148 | 2,200,000 | 1,350,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 아이엠증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 1,350,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이트레이드증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 2,200,000원을 제시한 바 있다. |
| <아이엠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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삼성전자
14/09/18 11:32
3분기 영업익 5.8조원으로 하향
14/09/17 20:03
토론
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