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[투데이리포트]삼성전자, "실적 모멘텀은 부재..."매수(유지)_신영
  • 14/10/08 09:04
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

신영증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "실적 모멘텀은 부재하나 이미 예견된 상황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,550,000원으로 내놓았다.

신영증권 임돌이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,550,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신영증권은 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 휴대폰 부문의 실적이 판매 부진으로 큰 폭으로 감소하였고 이에 따른 여파로 OLED 패널과 시스템LSI 부문도 동반 부진했던 것으로 추정되며 TV 판가 하락과 일부 신흥국의 지정학적 위기에 따른 수요 감소로 가전 부문의 실적이 감소한 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 신영증권은 "4분기에는 갤럭시 시리즈처럼 메인급 모델은 아니지만 준메인급 모델인 갤럭시노트4 출시 효과가 일부 반영되어 영업이익 4조 1,540억 원을 기록하며 제한적 실적 회복이 예상되나 2015년 1분기가 비수기인 점을 고려하면 당분간 실적 모멘템은 기대하기 어렵다. 그러나 추가적인 분기 영업이익의 급락이 예상되지는 않는다는 점에서 주가 급락 요인으로 작용하지는 않을 것"라고 밝혔다.

한편 "스마트폰 사업 부진(유통 채널 재고 조정 및 보급형 스마트폰 시장 경쟁 심화)으로 영업이익은 전년대비 감소하나 자사주 매입, 배당금 상향 등의 주주친화 정책 기대감을 고려할 때 이전보다 낮아진 박스권 등락이 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년11월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,550,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수STRONG BUYHOLD(MAINTAIN)
목표주가1,498,5192,200,0001,280,000
*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이트레이드증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 2,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 1,280,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20141008매수(유지)1,550,000
20140929매수(유지)1,550,000
20140917매수(유지)1,650,000
20140904매수1,650,000
20140801매수(유지)1,750,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20141008유안타매수(유지)1,470,000
20141008신영매수(유지)1,550,000
20141007미래에셋매수1,500,000
20141006리딩매수1,300,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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