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| 키움증권은 12일 한국전력(015760)에 대해 "시장 기대치 상회한 호실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다. 키움증권 김상구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 키움증권은 한국전력(015760)에 대해 "3분기 실적 개선 배경은 지난해 요금인상 반영, 원전 정상화에 따른 원전발전 증가에 기인한다. 석탄가격 하락에도 불구하고 개별소비세의 영향으로 유연탄 단가는 지난해보다 약 10%상승하였고, LNG 구입단가는 지난해 수준을 유지하였다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "4분기에도 실적개선세가 지속될 것으로 예상한다. 직접적인 배경은 LNG 가격 하락 가능성과 기저발전의 증가이다. 유가변동을 바탕으로 4분기 LNG 평균가격이 QoQ 5% 하락할 것으로 예상되며, 기저발전 증가와 함께 연료비 절감으로 이어질 가능성이 높은 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "요금제도개편 가능성을 배제하더라도 2015년까지 가동이 예상되는 기저 3기(영흥6, 신월성2, 신고리3)로 인해 실적개선이 예상된다. 특히 전력소비 증가 둔화가 지속될 경우 큰 폭의 실적개선으로 이어질 가능성이 높은 상황이다. 장기적으로는 2017년까지 기저발전의 확충으로 실적 개선이 지속될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년10월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 57,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 58,789 | 66,000 | 50,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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