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[투데이리포트]삼성전자, "분기 실적 저점 확..."매수(유지)_신한금융투자
  • 15/01/09 08:17
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

신한금융투자증권은 9일 삼성전자(005930)에 대해 "분기 실적 저점 확인, 우상향 추세 지속 젂망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,600,000원을 내놓았다.

신한금융투자증권 김영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 4분기 잠정 영업이익은 5.2조원(+28.4% QoQ)을 기록해 컨센서스(4.8조원)을 상회했다. 성수기 및 연말 쇼핑시즌 진입으로 메모리, TV 수요가 견조했다. IM 부문은 2~3분기 중저가폰의 충분한 재고조정이 있었고, 라인업 축소와 맞물려 재고 부담이 축소되었다. 4분기 재고 처리를 위한 비용 감소 효과가 수익성 개선에 기여했을 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자증권은 "IM 수익성 둔화는 불가피하기 하나, 작년 4분기와 올해 1분기가 IM 수익성 저점으로 판단한다. 1분기 메모리 호조, IM 비용 감소 효과 지속으로 영업이익은 5.2조원(+0.3% QoQ)을 예상한다. 연간 영업이익은 반도체 11.7조원(+36.7% YoY), DP 1.1조원(+210.3% YoY), IM 8.4조원(-42.5% YoY), CE 1.8조원(+27.8% YoY)으로 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "스마트폰 시장은 성숙기에 진입했으나, 메모리 호조 속에 비메모리 경쟁력 강화에 따른 반도체 부문의 가파른 실적 개선이 예상된다. 분기 실적은 저점을 지나고 있고, 주주환원은 강화되고 있어 주가는 추가 상승이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년1월 1,750,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,600,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(하향)
목표주가1,550,0001,750,0001,450,000
*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150109매수(유지)1,600,000
20150106매수(유지)1,600,000
20141217매수(유지)1,400,000
20141127매수(유지)1,400,000
20141031매수(유지)1,400,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150109신한금융투자매수(유지)1,600,000
20150109신영매수(유지)1,550,000
20150108NH투자매수(유지)1,500,000
20150106유진매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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