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[투데이리포트]삼성전자, "스마트폰 시장점유율..."매수(유지)_하이
  • 15/01/09 09:23
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

하이증권은 9일 삼성전자(005930)에 대해 "스마트폰 시장점유율 회복 여부가 관건"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,630,000원으로 내놓았다.

하이증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 1,630,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이증권은 삼성전자(005930)에 대해 "본격적인 실적 및 주가 상승은 1분기 내에 출시될 $200이하 저가 전략폰과 갤럭시S6 등 신제품 스마트폰들이 동사 시장점유율을 상승시킬 수 있을지 여부에 달려있는 것으로 판단된다. 2010년 이후 동사 주가는 동사의 스마트폰 시장점유율과 동행해왔고 그간 동사 주가의 부진은 스마트폰 부문 성장성 둔화가 근본 원인이기 때문이다. 이러한 관점에서 1Q15내 출시될 $200 이하 저가 전략폰과 갤럭시S6의 경쟁력에 반드시 주목할 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 하이증권은 "4Q14에는 부문별로 반도체 2.8조원, 디스플레이 0.4조원, IM 1.9조원, CE 0.2조원의 영업이익이 발생했을 것으로 추정된다. 반도체 부문에서는 특히 System LSI 부문의 영업적자가 전분기의 4,150억원에서 3,000억원 이상 축소되어 기대보다 빠른 개선세를 나타낸 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "1Q15 영업이익은 4.7조원을 기록하여 전분기 대비 소폭 둔화될 것으로 예상된다. 가격 하락 압력 속에서 계절적 비수기 효과로 출하량이 급감할 TV 부문과 고가폰 판매 비중 감소와 저가폰 가격 경쟁 심화에 따라 ASP 하락이 예상되는 IM 부문의 이익은 전분기 대비 축소될 가능성이 높은 것으로 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년1월 1,820,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,630,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(하향)
목표주가1,556,0001,750,0001,450,000
*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,630,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150109매수(유지)1,630,000
20150105매수(유지)1,630,000
20141031매수(유지)1,400,000
20140930매수(유지)1,400,000
20140826매수(유지)1,600,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150109하이매수(유지)1,630,000
20150109NH투자매수(유지)1,650,000
20150109삼성매수1,650,000
20150109신한금융투자매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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