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[투데이리포트]삼성전자, "4Q14 전체 사업..."매수_하나대투
  • 15/01/09 09:29
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

하나대투증권은 9일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q14 전체 사업부의 실적 개선"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,450,000원으로 내놓았다.

하나대투증권 남대종, 이원식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,450,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나대투증권은 삼성전자(005930)에 대해 "4분기 실적 개선은 반도체, 디스플레이, IM 및 CE 사업부 전반적으로 나타난 것으로 추정된다. 서프라이즈의 핵심 사업부는 역시 IM 사업부인데, 스마트폰 출하량은 전분기대비 5% 감소했으나 갤럭시 노트4와 같은 Highend 스마트폰 판매 확대에 따른 Mix 개선과 비용 통제가 이익 개선의 핵심이었다"라고 분석했다.

또한 하나대투증권은 "비수기 진입과 스마트폰 산업의 경쟁 심화와 점유율 회복에 대한 불확실성 등이 남아 있으나, 현 주가는 2015년 예상 실적 기준 PBR 1.2배로 역사적 PBR 밴드 하단이며, 자사주 매입과 배당에 대한 수급 효과 등으로 주가는 하방 경직성을 확보한 것으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "A 시리즈 등의 중저가 스마트폰을 중심으로 15년 2분기 이후 실질적인 스마트폰 출하량 증가 여부가 경쟁력 회복의 관건이라고 판단한다. 15년 1분기 실적은 매출액 48.0조원(-8%QoQ), 영업이익 4.8조원(-7%QoQ)으로 전분기대비 감소할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년1월 1,750,000원까지 높아졌다가 2014년11월 1,450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,450,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(하향)
목표주가1,556,0001,750,0001,450,000
*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150109매수1,450,000
20141127매수1,450,000
20141104매수1,450,000
20141001매수1,600,000
20140917매수1,600,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150109하나대투매수1,450,000
20150109하이매수(유지)1,630,000
20150109NH투자매수(유지)1,650,000
20150109삼성매수1,650,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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