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[투데이리포트]삼성전자, "1Q15 실적 소폭..."매수_미래에셋
  • 15/01/09 10:56
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

미래에셋증권은 9일 삼성전자(005930)에 대해 "1Q15 실적 소폭 둔화 예상되나 2015년 실적은 개선 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,600,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 도현우, 정용제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 2015년 영업이익은 전년 대비 +2% 증가한 25.33조원을 기록할 것으로 예상된다. 2015년에도 기술적 한계로 인한 DRAM 공급 증가세 둔화는 지속될 것으로 예상되고, 14nm 공정의 경쟁사 대비 빠른 양산을 통해 주요 고객사의 물량 확보 및 자사 AP 출하량 증가를 통해 System LSI 실적의 큰 개선이 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권은 "4Q14 실적 개선의 주요 요인은 반도체부문이 양호한 수급을 바탕으로 한 DRAM 부문의 영업이익 증가 지속 및 System LSI 부문의 적자 축소, 낮아진 재고 및 코스트 절감 등을 통한 IM 부문의 실적 일부 개선, Large LCD 부문의 양호한 수급으로 인한 디스플레이 실적 개선, 평균 원/달러 환율이 4Q 1,087 원으로 3Q 대비 +5.9% 상승. 시장 추정치 대비 높은 영업이익은 환율 영향이 크게 작용했을 것"라고 밝혔다.

한편 "향후 실적이 3Q14 를 바닥으로 점진 개선되는 그림을 보일 수 있을 것으로 예상되고, 최근 자사주 매입 및 배당 확대 등으로 판단되는 회사 측의 강한 주주 우호 정책으로 인해 주가는 상승 흐름을 지속할 수 있을 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년12월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년7월 1,500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,600,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(하향)
목표주가1,560,0001,750,0001,450,000
*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150109매수1,600,000
20141218매수1,500,000
20141127매수1,500,000
20141119매수1,500,000
20141031매수1,500,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150109미래에셋매수1,600,000
20150109HMC매수1,550,000
20150109아이엠매수(유지)1,600,000
20150109LIG매수(유지)1,750,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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