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[투데이리포트]삼성전자, "시스템 반도체 2분..."매수_HMC
  • 15/03/12 08:30
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

HMC증권은 12일 삼성전자(005930)에 대해 "시스템 반도체 2분기부터 흑자 전환"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,670,000원으로 내놓았다.

HMC증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 1,670,000원은 직전에 발표된 목표가 1,550,000원 대비 7.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC증권은 삼성전자(005930)에 대해 "2014년에 1.05조원의 영업적자를 기록하였던 삼성전자 System LSI 사업은 2분기부터 본격적인 흑자 전환이 예상된다. 특히, Texas Austin 중심의 14nm FinFet Capa가 S1 라인을 중심으로 Capa 증설이 진행 중. 하반기에는 17라인까지 14nm FinFet Capa 증설이 예상된다"라고 분석했다.

또한 HMC증권은 "TSMC의 16nm 공정 전환 지연으로 하반기에 출시될 Apple의 iPhone6S용 A9 Chip의 삼성전자 점유율은 급상승할 것으로 예상. 특히, 주파수 Aggegation, 64bit AP 탑재등으로 전력 소모가 커지면서 14nm FinFet 공정에 대한 Fabless 업체들의 수요가 지속적으로 증가할 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 1분기 매출액은 TV 출하량 감소로 인해 QoQ로 5.8% 감소한 49.7조원을 기록할 것으로 예상되지만, 영업이익은 System 반도체의 적자폭 축소와 IM사업부의 마케팅 비용 감소 효과에 힘입어 QoQ로 4.2% 증가한 5.5조원을 기록할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년2월 1,700,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,670,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,668,8001,800,0001,450,000
*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,670,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150312매수1,670,000
20150130매수1,550,000
20150109매수1,550,000
20141209매수1,550,000
20141128매수1,550,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150312HMC매수1,670,000
20150311미래에셋매수1,600,000
20150311아이엠매수(유지)1,660,000
20150311키움매수(유지)1,800,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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