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[투데이리포트]삼성전자, "1Q15 영업이익 ..."매수_메리츠
  • 15/03/12 09:33
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

메리츠증권은 12일 삼성전자(005930)에 대해 "1Q15 영업이익 5.6 조원, 컨센서스 상회 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,750,000원으로 내놓았다.

메리츠증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 1,750,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 1Q15 실적은 매출액 48.7 조원(-8%QoQ), 영업이익 5.6 조원(+5%QoQ)으로 당사 기대치에 부합하나, 시장 컨센서스(영업이익 5.2 조원)는 큰 폭 상회할 전망. IM(일회성 비용 축소 효과)과 반도체(System LSI 적자폭 축소 효과) 부문이 전사 실적 성장을 이끌 것"라고 분석했다.

또한 메리츠증권은 "1Q15 사업부문별 영업이익은 반도체 2.6 조원(-3%QoQ), IM 2.4 조원 (+25%QoQ), 디스플레이 0.4 조원(-5%QoQ), CE 0.04 조원(-76%QoQ)으로 각각 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "2Q15 역시 매출액 56.8 조원(+17%QoQ), 영업이익 6.8 조원(+23%QoQ)으로 성장을 지속하며, 시장 컨센서스(영업이익 6.3 조원)를 상회할 전망. IM(갤럭시 S6 판매 효과)과 System LSI(Exynos & Foundry 가동률 상승 효과)의 수익 개선을 기대한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년2월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,750,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 성장성 요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,668,8001,800,0001,450,000
*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150312매수1,750,000
20150303매수1,750,000
20150130매수1,750,000
20150114매수1,750,000
20141223매수1,600,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150312메리츠매수1,750,000
20150312HMC매수1,670,000
20150311미래에셋매수1,600,000
20150311아이엠매수(유지)1,660,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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