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| 메리츠증권은 18일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체 1 위 달성 가능성에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,750,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 1,750,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 메리츠증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 반도체 부문은 DRAM 의 Cash Cow 역할을 유지하며, V-NAND, Foundry, Exynos, PMIC, CIS 등 신 사업에 투자를 집중할 것으로 예상된다. V-NAND, Foundry, Exynos, PMIC 등 주요 신제품의 실적 성장이 본격화되는 2H15 로 갈수록, 반도체 부문의 성장성이 크게 부각될 것"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "당사는 삼성전자의 반도체 매출액이 ‘15 년 456 억달러, ‘16 년 487 억달러로 Intel 에 근접할 것으로 전망하고 있으며, SSD 와 Foundry 부문에 따라 글로벌 반도체 1 위 달성 역시 가능할 것으로 예상하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "과거 반도체가 전사 실적을 좌우했던 시기(‘04 년~’10 년)의 평균 P/E 는 12.0 배로, 스마트폰의 성장기(‘10 년~’14 년 평균 P/E 7.8 배) 대비 높았다. 글로벌 반도체 업체의 ‘15 년 평균 P/E 역시 15.3 배로, 삼성전자의 ‘15 년 P/E 8.3 배 대비 높다. 따라서 반도체 성장성과 Multiple 상승에 투자 포인트를 맞추고, 비중을 확대하는 것이 바람직하다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년2월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,750,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 성장성 요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,683,462 | 1,850,000 | 1,450,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,450,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]삼성전자, "기대감의 정점에 서..."HOLD(유지)_동부
15/03/18 09:00
성우전자....
15/03/15 00:01
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