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[투데이리포트]삼성전자, "반도체 및 스마트폰..."매수(유지)_NH투자
  • 15/03/26 08:30
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

NH투자증권은 26일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체 및 스마트폰 실적 개선 확대 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,850,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이세철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,850,000원은 직전에 발표된 목표가 1,750,000원 대비 5.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권은 삼성전자(005930)에 대해 "15년 1분기 반도체부문 영업이익은 비수기임에도 불구 14년 4분기 2.7조원 대비 4천억원이 증가한 3.12조원이 전망된다. 메모리는 DRAM 20nm 공정 진행에 따른 원가 경쟁력 확대 및 시스템 반도체 적자폭 축소로 실적 확대 중"라고 분석했다.

또한 NH투자증권은 "IM부문 영업이익은 14년 4분기 1.96조원에서 15년 1분기 2.26조원으로 개선될 전망. 실적 개선은 효율적 마케팅 집행 및 갤럭시 A5등 신규모델 라인업 확대에 기인한다. 1분기 스마트폰 판매량은 8,200만대로 9% 증가할 것"라고 밝혔다.

한편 "15년은 시스템 반도체부문은 14nm FinFET공정 안정화로 Exynos 7420 제품 확대와 하반기 파운드리 수주 확대가 기대된다. 또한 64bit 프로세서와 최적화된 LPDDR4도 현재 유일하게 보유하여 메모리 실적 확대 기여가 전망된다. LPDDR4는 20나노급에서 생산되기 때문에 공급 제한적인 상황 확대가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,800,000원이 고점으로, 반대로 1,500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,850,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 성장성 요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,702,6921,850,0001,590,000
*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,850,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,590,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150326매수(유지)1,850,000
20150130매수(유지)1,750,000
20150109매수(유지)1,650,000
20150108매수(유지)1,500,000
20141230매수(유지)1,500,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150326NH투자매수(유지)1,850,000
20150325아이엠매수(유지)1,660,000
20150323현대매수(유지)1,800,000
20150323삼성매수1,650,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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