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[투데이리포트]삼성전자, "글로벌 IT 수요 ..."HOLD(DOWNGRADE)_아이엠
  • 15/03/30 11:13
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

아이엠증권은 30일 삼성전자(005930)에 대해 "글로벌 IT 수요 감소 흐름속에 눈높이 낮춰야 할 때"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,550,000원으로 내놓았다.

아이엠증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 아이엠증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '중립'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 1,550,000원은 직전에 발표된 목표가 1,660,000원 대비 -6.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

아이엠증권은 삼성전자(005930)에 대해 "3월 들어 글로벌 스마트폰 수요가 다시 냉각되고 있다. 특히 중국 및 신흥시장의 중저가 스마트폰 수요가 생각 이상으로 안 좋은 것 같다. 미디어텍이 3월 파운드리 주문량을 축소했고, Sandisk의 매출전망 하향수정, TSMC의 15년 시장 전망 하향조정 등 곳곳에서 경고음이 들린다"라고 분석했다.

또한 아이엠증권은 "채널 확인에 의하면 PC, 가전, TV 등의 글로벌 세트 수요도 상당히 부진한 것으로 파악되어, 동사의 신제품 출시효과가 걷히고 나면 동사도 2Q15부터 실적이 기대치를 미달할 위험이 있다. 향후 실적을 확인하면서 좀 더 신중한 접근을 요구한다"라고 밝혔다.

한편 "글로벌 IT수요 둔화 영향에서 동사도 자유로울 수는 없다고 판단하며, 투자의견을 Hold로 하향조정하고 목표주가도 Valuation Multiple을 하향 적용하여 166만원에서 155만원(6개월E P/B 1.6X, adj. P/E 10X)으로 하향 조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

아이엠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2014년3월 1,820,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,706,1541,850,0001,550,000
*최근 분기기준

오늘 아이엠증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 1,550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,850,000원을 제시한 바 있다.

<아이엠증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150330HOLD(DOWNGRADE)1,550,000
20150325매수(유지)1,660,000
20150311매수(유지)1,660,000
20150305매수(유지)1,660,000
20150212매수(유지)1,660,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150330아이엠HOLD(DOWNGRADE)1,550,000
20150327대우매수(유지)1,850,000
20150326BS증권매수(유지)1,750,000
20150326이트레이드매수(유지)1,800,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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