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[투데이리포트]한국전력, "실적 정상화, 1분..."매수_하나대투
  • 15/04/06 09:33
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

하나대투증권은 6일 한국전력(015760)에 대해 "실적 정상화, 1분기 실적이 기대된다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 58,000원으로 내놓았다.

하나대투증권 신민석, 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 58,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나대투증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사의 2015년 1분기 매출액은 전년대비 3.3% 증가한 15.3조원이 전망된다. 전기요금은 지난 2013년 12월 인상 이후 동결되고 있어 전력판매량 증가만 반영될 전망이다. 매출액은 제한적인 증가세를 기록한 반면, 영업이익은 2.2조원으로 77.9% 증가한 이유는 비용절감 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나대투증권은 "연료비와 전력구입비가 전년대비 각각 9.8%, 1.7% 감소하면서 1분기 영업이익이 큰 폭으로 증가할 전망이다. 2015년 평균 석탄가격은 톤당 10만원(유연탄세 18,000원/톤) 내외가 예상되며, LNG가격은 톤당 85만원 수준이 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "2015년 1분기 실적이 발표되는 4~5월부터 정부와 협의가 예상된다. 최근 원/달러 환율이 급격이 상승하면서 상품가격 하락폭을 상쇄하고 있지만, 7조원 이상의 영업이익과 삼성동 부지 매각 차익 등을 감안하면 여름 성수기를 앞두고 4.0% 수준의 인하가 단행될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년5월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(MAINTAIN)
목표주가59,35366,00050,000
*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150406매수58,000
20141216매수58,000
20141029매수58,000
20141001매수58,000
20141001매수58,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150406하나대투매수58,000
20150406대우매수(유지)60,000
20150326신영매수(유지)59,000
20150320미래에셋매수59,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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