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[투데이리포트]한국전력, "양호한 실적과 낮은..."매수_HMC
  • 15/04/07 09:17
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

HMC증권은 7일 한국전력(015760)에 대해 "양호한 실적과 낮은 Valuation"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

HMC증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사의 1Q15 실적은 매출액 15.4조원(+4.0%, yoy), 영업이익 2.1조원(+67.1%, yoy)을 기록할 것으로 추정된다. 국제 LNG 가격 하락에 따라, 발전용 전력 판매 단가가 지속 하락하고 있는 상황 "라고 분석했다.

또한 HMC증권은 "에너지 가격하락 지속 및 안정적인 전력수급으로 SMP 크게 하락 중. 월성 1호기 재가동 및 하반기 원전 2기 준공될 경우 원가 안정화 추세는 이어질 전망"라고 밝혔다.

한편 "요금이 인하된다면, 당사 전망 대비 비용 증가분이 크지 않을 가능성이 높다. 따라서, 요금을 실제 인하하더라도 연간 영업이익에 미치는 영향은 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년3월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 59,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(MAINTAIN)
목표주가59,35366,00050,000
*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150407매수59,000
20150212매수59,000
20150116매수59,000
20141126매수59,000
20141112매수59,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150407HMC매수59,000
20150407한국매수(유지)63,000
20150406하나대투매수58,000
20150406대우매수(유지)60,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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