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[투데이리포트]삼성전자, "4분기에 이은 두번..."매수_삼성
  • 15/04/08 15:12
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

삼성증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "4분기에 이은 두번째 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,650,000원을 내놓았다.

삼성증권 황민성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 삼성전자(005930)에 대해 "1분기 잠정실적은 매출 47조원과 영업이익 5.9조원. 매출은 부진했지만 이익은 컨센서스 5.4조와 당사 예상치 5.6조원 대비 서프라이즈. 지난 분기가 각 부문 모두 소폭 기대이상이었다면 이번 분기는 통신부분과 OLED의 손익이 크게 호전된 것은 하반기 동안 휴대폰 재고로 인한 비용이 1분기에 크게 줄며 손익구조가 정상화 되었음을 의미한다"라고 분석했다.

또한 삼성증권은 "회사의 2분기 스마트폰 판매 예상은 아직 보수적. 전체로는 1분기와 유사하거나 소폭 감소하는 것으로 당사의 예상과 유사하지만, 갤럭시 S6는 여전히 40~45백만대로 당사 예상 50백만대 이하. 특히, 당사는 50백만대 이상이 될 가능성도 보고 있어 IM 부문은 여전히 긍정적인 서프라이즈 가능"라고 밝혔다.

한편 "로직은 여전히 애플물량이 계절적으로 감소하며 1천억 이상의 손실로 개선 속도가 예상보다 느리지만, 신규 애플향 물량 공급이 시작되는 2분기말부터 손익 개선. DRAM은 모바일 수요에 대한 변화가 2분기 가격안정을 이끌며 1분기와 유사한 가격환경으로 예상. NAND에서 2D는 손익이 개선되고 있지만, 3D는 여전히 적자로 손익개선에 부담이지만, 3분기부터 손익 개선이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년4월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,650,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,650,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,727,7781,900,0001,550,000
*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,650,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,550,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150408매수1,650,000
20150323매수1,650,000
20150130매수1,650,000
20150109매수1,650,000
20141208매수1,650,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150408삼성매수1,650,000
20150408대우매수(유지)1,850,000
20150408NH투자매수(유지)1,850,000
20150408신한금융투자매수(유지)1,750,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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