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| 미래에셋증권은 12일 한국전력(015760)에 대해 "안정적인 수익성 확인은 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다. 미래에셋증권 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 미래에셋증권은 한국전력(015760)에 대해 "유가하락 등으로 LNG 및 유류 단가가 전년 동기 대비 각각 17.6% 및 30.1% 하락을 보였다. 또한 연료비 하락으로 SMP 가 낮아져 구입전력비 단가가 전년 동기 대비 10% 이상 낮아진 반면에 전력요금 조정은 없어서 전력요금 단가가 전년 동기 수준을 유지한 것이 1/4분기 예상을 상회하는 영업이익 시현의 주요한 요인"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "유가 및 환율이 현재 수준을 유지하게 된다면 2% 내외의 전력요금 인하가 있을 수 있겠지만, 석탄의 개별소비세 부과 영향으로 인한 연간 세금 부담 증가 및 아직 정확하게 규정되지 못해 비용으로 계상하지 못하고 있는 온실가스배출권 구매 비용 등의 요인이 잠재되어 있어 큰 폭의 전력요금 인하 가능성은 낮다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "예상보다 높은 수익성을 보여주고 있을 뿐 아니라 3/4분기에 본사부지 매각이 완료되고 아직 확정되지는 않았지만 일부분은 주주 이익 환원을 위해서 사용될 가능성도 있는 것을 감안하면 4% 이상의 배당 수익률 기대도 가능할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년5월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 59,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 59,222 | 65,000 | 50,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 59,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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