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[투데이리포트]삼성전자, "신흥국 수요 부진 ..."매수(유지)_신한금융투자
  • 15/07/08 08:35
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

신한금융투자증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "신흥국 수요 부진 속에서 반도체 선전"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,700,000원을 내놓았다.

신한금융투자증권 소현철, 김민지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자증권은 삼성전자(005930)에 대해 "2분기 매출액 48조원(+1.9% QoQ, -8.3% YoY), 영업이익 6.9조원(+15.4% QoQ, -4% YoY)으로 컨센서스(영업이익 7.1조원)를 하회했다. 갤럭시S6 엣지용 OLED 생산차질과 신흥국 경제 침체로 스마트폰 판매량은 10.7% QoQ 감소한 7,500만대로 추정된다. IM 사업부 영업이익은 당초 기대치(3.2조원) 대비 10% 낮은 2.91조원으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자증권은 "그리스 문제, 중국 및 신흥국 경제침체로 당분간 IT 수요 약세가 불가피할 전망이다. 마구잡이 투자를 했던 중국 IT 하드웨어 업체와 경쟁력이 뒤쳐지는 메모리 반도체 업체들이 어려움을 겪을 전망이다. 61조원의 순현금을 보유한 삼성전자의 힘이 위기 속에서 빛을 낼 전망"라고 밝혔다.

한편 "2015년 20nm DRAM, 32단 3D V NAND, 14nm FinFet 비메모리 공정 도입으로 반도체 사업부 영업이익은 2014년 8.8조원 대비 55.2% YoY 증가한 13.6조원으로 예상된다. IM 사업부 영업이익은 스마트폰 경쟁 격화로 2014년 14.6조원 대비 27% 감소한 10.6조원으로 전망된다. 2015년 전사 영업이익은 7.2% YoY 증가한 26.8조원으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년9월 1,400,000원까지 내려갔다가 2015년3월 1,750,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,700,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가1,716,0872,100,0001,500,000
*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150708매수(유지)1,700,000
20150430매수(유지)1,750,000
20150408매수(유지)1,750,000
20150309매수(유지)1,750,000
20150303매수(유지)1,750,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150708신한금융투자매수(유지)1,700,000
20150708한국매수(유지)1,600,000
20150708대신매수(유지)1,600,000
20150707대우매수(유지)1,800,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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