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[투데이리포트]삼성전자, "당분간 본격 상승은..."매수(유지)_하이
  • 15/07/08 08:40
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

하이증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "당분간 본격 상승은 어렵지만 120만원대면 싸다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,600,000원으로 내놓았다.

하이증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 1,600,000원은 직전에 발표된 목표가 1,700,000원 대비 -5.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사 주가의 본격 상승은 동사 스마트폰 판매량이 의미있게 증가하여 IM 부문뿐 아니라 AMOLED, 반도체 부문의 이익 개선까지 견인하는 시점에서 본격적으로 발생할 수 있을 것으로 판단된다. 그러나 동사 현주가는 P/B 1.16배로 역사적 최저 배수인 1.13배 (120만원)에 근접해 있으므로 추가적인 주가의 급락 역시 발생하지 않을 가능성이 높다"라고 분석했다.

또한 하이증권은 "3분기에는 초하이엔드 스마트폰의 출하량이 2분기 대비 소폭 감소할 가능성이 높은데 이에 따른 이익률 저하를 중저가 스마트폰 출하량 증가에 의한 이익 개선이 어느 정도나 상쇄할 수 있을 것인가가 관건이다. 반면 반도체 부문에서는 DRAM 가격의 하락에도 불구하고 출하량의 대폭 증가에 따라 DRAM, NAND, System LSI 부문 모두에서 이익 개선이 발생할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "3분기에는 각 부문 영업이익이 반도체 3.64조원, DP 0.55조원, IM 2.84조원, CE 0.20조원을 기록하여 동사 전사 영업이익은 전분기 대비 3.8% 증가하는 7.18조원을 기록할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년4월 1,750,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,600,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가1,711,7392,100,0001,500,000
*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150708매수(유지)1,600,000
20150612매수1,700,000
20150518매수1,700,000
20150430매수(유지)1,750,000
20150407매수(유지)1,750,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150708하이매수(유지)1,600,000
20150708신한금융투자매수(유지)1,700,000
20150708한국매수(유지)1,600,000
20150708대신매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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