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[투데이리포트]삼성전자, "스마트폰 부진은 주..."매수(유지)_유안타
  • 15/07/08 10:52
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

유안타증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "스마트폰 부진은 주가에 반영, 반도체 사업부의 약진에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,710,000원을 내놓았다.

유안타증권 이재윤, 이민용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권은 삼성전자(005930)에 대해 "2분기에 반도체 사업부의 경우 매출액과 영업이익이 각각 11조원(YoY 16%, QoQ 10%), 3.2조원(YoY 72%, QoQ 9%, OPM 27%)을 기록하며 견조한 실적을 이어간 것으로 추정된다. DRAM 가격 하락 폭은 예상보다 컸지만 우호적인 환율 여건이 메모리 반도체 실적에 긍정적으로 작용한 것으로 추산되고, Sys.LSI 사업부의 14nm FinFet 수율이 점진적으로 개선되면서 가동률 상승과 함께 흑자전환 한 것으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 유안타증권은 "자회사 삼성디스플레이는 매출액과 영업이익이 각각 7.3조원(YoY 15%, QoQ 7%), 5,000억원(YoY 126%, QoQ -3%, OPM 7%)으로 전 분기 대비 수익성이 소폭 감소한 것으로 추정된다. 이는 삼성전자 갤럭시S6 대상 AMOLED 출하량 증가는 지속됐지만 신규 라인 가동에 따른 비용 증가가 예상되기 때문"라고 밝혔다.

한편 "2015년 3분기 연결 영업이익은 6.95조원(YoY 71%, QoQ 1%, OPM 14%)을 기록할 전망이다. IM 및 CE 사업부와 삼성디스플레이의 영업이익은 전 분기 대비 감소하겠지만, 반도체사업부의 실적은 계단식 성장 추세가 이어질 것으로 예상되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년8월 1,750,000원까지 높아졌다가 2014년9월 1,470,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,710,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가1,709,5652,100,0001,500,000
*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,710,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150708매수(유지)1,710,000
20150520매수1,710,000
20150430매수(유지)1,710,000
20150406매수(유지)1,710,000
20150130매수(유지)1,590,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150708유안타매수(유지)1,710,000
20150708미래에셋매수1,550,000
20150708동부HOLD(유지)1,500,000
20150708하이매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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