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[투데이리포트]삼성전자, "삼성 브랜드 프리미..."매수(유지)_IBK
  • 15/07/08 11:59
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

IBK증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "삼성 브랜드 프리미엄 급속 하락 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,570,000원을 내놓았다.

IBK증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK증권은 삼성전자(005930)에 대해 "국내외 정치 및 경제 환경의 불확실성과 글로벌 IT 수요 부진, 소비자의 관심을 끌만한 신제품, 신기술의 부재로 단기간 내 투자 센티멘트가 개선되기는 쉽지 않다. 다만, 역사적 관점에서 봤을 때, PBR이 저점 수준에 근접해 있어, 추가 하락 가능성은 제한적이라는 판단이다"라고 분석했다.

또한 IBK증권은 "플래그쉽 제품인 갤럭시S 시리즈는 아이폰 6에 완전히 밀렸고, 중저가 그룹에서는 중국 업체들 틈바구니에서 ‘One of Them’이 되어가고 있다. 브랜드 프리미엄은 빠르게 떨어지고 있다. 스펙과 가격만 놓고 비교하면, 갤럭시 중저가 라인업은 중국 제품들에 비해 경쟁력이 별로 없어 보인다"라고 밝혔다.

한편 "엣지 공급 이슈가 해결되었지만, 마케팅 최적 타이밍을 놓친 것으로 보여, 3분기 갤럭시 S6의 판매량은 감소가 예상된다. 삼성 스마트폰의 부진은 결국 장기적으로 부품사업부 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있다. 3분기 실적을 매출 48조원, 영업이익 6.5조원으로 종전 대비 각각 6.7%, 9.0% 하향하고, 연간실적도 매출 195조원, 영업이익 25.8조원으로 종전대비 각각 4.4%, 5.2% 하향조정 한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년4월 1,800,000원까지 높아졌다가 2014년10월 1,470,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,570,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가1,698,6962,100,0001,500,000
*최근 분기기준

오늘 IBK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<IBK증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150708매수(유지)1,570,000
20150624매수(유지)1,670,000
20150608매수(유지)1,750,000
20150604매수(유지)1,750,000
20150430매수(유지)1,800,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150708IBK매수(유지)1,570,000
20150708KTB매수1,800,000
20150708유진매수(유지)1,700,000
20150708메리츠매수1,900,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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