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[투데이리포트]삼성전자, "3Q15 기대치 소..."매수_메리츠
  • 15/10/02 09:18
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

메리츠증권은 2일 삼성전자(005930)에 대해 "3Q15 기대치 소폭 상회 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,600,000원으로 내놓았다.

메리츠증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 1,600,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 3Q15 실적은 매출액 52.5 조원(+8%QoQ), 영업이익 6.6 조원(-4%QoQ)으로 기대치를 소폭 상회할 것으로 예상되는데, ‘중저가 스마트폰의 판매량’과 ‘LCD 부문의 원가개선 폭’이 기대 대비 더욱 클 것으로 추정되기 때문"라고 분석했다.

또한 메리츠증권은 "3Q15 반도체 부문 실적은 매출액 12.7 조원(+13%QoQ), 영업이익 3.6 조원(+4%QoQ)으로 기대치에 부합할 것으로 예상된다. Memory 부문은 가격하락을 원가개선이 상쇄하며 2Q15 대비 소폭 성장하고, S.LSI 부문은 A9 칩 생산과 Exynos 의 외판으로 성장세가 지속될 전망"라고 밝혔다.

한편 "삼성물산 합병 등에 따른 그룹의 이미지 훼손을 만회하기 위해, 삼성전자의 주주환원정책에 변화가 나타날 가능성이 높다고 판단. 정책 변화 시 글로벌 Peer Group 과의 Valuation Gap 이 축소될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2015년6월 1,900,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 1,600,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가1,587,9172,100,0001,430,000
*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,430,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20151002매수1,600,000
20150828매수1,600,000
20150731매수1,900,000
20150708매수1,900,000
20150703매수1,900,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20151002메리츠매수1,600,000
20151002삼성매수1,650,000
20151001대우매수(유지)1,700,000
20151001신한금융투자매수(유지)1,590,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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