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[투데이리포트]삼성전자, "반도체 및 디스플레..."매수(유지)_NH투자
  • 15/10/08 08:59
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

NH투자증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체 및 디스플레이 등 부품 부문 실적 개선이 두드러지는 구간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,550,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이세철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,550,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권은 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 반도체 부문 영업이익은 DRAM 가격 약세에도 불구, DRAM 20nm 공정전환에 따른 원가 경쟁력 확대로 2분기 3.4조원에서 3분기 3.6조원으로 증가했다. 디스플레이 부문은 중저가 스마트폰에 OLED 탑재에 따른 가동률 상승으로 영업이익은 15년 2분기 0.54조원에서 15년 3분기 0.9조원으로 실적이 개선되었다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권은 "2015년 4분기 부분별 영업이익은 반도체 3.7조원, IM 2.0조원, 디스플레이 0.7조원, CE 0.4조원으로 전망된다. 2016년은 3D NAND 역량 강화 및 DDR4 원가 경쟁력을 바탕으로 인텔을 넘어서는 종합 반도체 회사로 성장할 전망"라고 밝혔다.

한편 "견조한 반도체 실적에 주목해야 하는 시점. 향후 부품 부문 실적은 견조할 것으로 판단되나, 세트부문 실적 약세는 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년9월 1,500,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년3월 1,850,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,550,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,595,2172,100,0001,460,000
*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,460,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20151008매수(유지)1,550,000
20151006매수(유지)1,550,000
20150923매수(유지)1,550,000
20150909매수(유지)1,550,000
20150907매수(유지)1,550,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20151008NH투자매수(유지)1,550,000
20151008현대매수(유지)1,500,000
20151008대신매수(유지)1,520,000
20151008한국매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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