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[투데이리포트]삼성전자, "실적 안도감과 주주..."매수(유지)_유진
  • 15/10/08 11:12
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

유진증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "실적 안도감과 주주이익환원정책 강화 기대감으로 당분간 주가 강세 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,500,000원으로 내놓았다.

유진증권 이정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,500,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 삼성전자(005930)에 대해 "단기주가 급등에도 불구하고, 당사는 어려운 영업환경에도 불구하고 호실적을 보였던 3Q15 실적을 통한 삼성전자의 높은 시장지배력 및 뛰어난 원가경쟁력 부각과 주주이익환원정책 강화 기대감, 사물인터넷 중심의 신사업 변화에 대한 능동적 시장창출 능력 등에 주목하여 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다"라고 분석했다.

또한 유진증권은 "당초 3Q15 실적이 중국을 중심으로 한 글로벌 경기둔화와 이에 따른 DRAM 및 NAND 플래시메모리가격 하락, TV용 및 IT용 패널가격 급락, 주력모델의 단가인하 및 마케팅비용 증가, 중저가 스마트폰 판매 증가에 따른 스마트폰부문 수익성 하락 등으로 약화될 것이라는 우려가 높았지만, 환율효과와 주력사업부의 높은 시장지배력, 원가경쟁력 등을 바탕으로 당사추정치를 상회하는 호실적을 달성했다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4Q15 실적은 3Q15 실적 성장을 이끌었던 반도체총괄이 시스템LSI부문 개선과 DRAM 믹스 개선 등으로 호조세를 이어가겠지만, 3Q15 실적 개선의 중요한 요인이었던 환율효과 약화와 LCD 패널가격하락에 의한 DP총괄 감소, 중저가 판매비중 증가 및 주력모델의 단가인하, 마케팅비용 증가에 따른 IM총괄 수익성 하락 등으로 둔화될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년3월 1,850,000원까지 높아졌다가 2015년9월 1,500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,500,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,593,3332,100,0001,460,000
*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,460,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20151008매수(유지)1,500,000
20150921매수(유지)1,500,000
20150915매수(유지)1,500,000
20150731매수(유지)1,700,000
20150714BUY(유지)1,700,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20151008유진매수(유지)1,500,000
20151008미래에셋매수1,550,000
20151008LIG매수(유지)1,600,000
20151008신한금융투자매수(유지)1,590,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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