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[투데이리포트]한국전력, "하반기 최대 실적의..."매수_하나금융투자
  • 15/11/06 11:53
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

하나금융투자증권은 6일 한국전력(015760)에 대해 "하반기 최대 실적의 첫 단추는 기대 이상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 67,000원으로 내놓았다.

하나금융투자증권 신민석, 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 67,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자증권은 한국전력(015760)에 대해 "3분기는 계절적 성수기로 영업이익이 급증하는 시기이다. 영업이익은 분기 사상최대 실적인 4.3조원을 달성했으며, 영업이익률은 28.1%를 기록했다. 영업이익 개선은 연료비와 전력구입비가 각각 20.8%, 17.5% 감소한 3.8조, 2.4조원을 기록했기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자증권은 "2016년 발전MIX는 석탄 51%, 원자력 40%, LNG 7%가 예상된다. 원자력발전은 2015년 7월 신월성#2가 가동되었으며, 2016년 상반기 신고리#3가 가동될 예정이다. 석탄발전은 2015년 12월 당진#9, 삼척#1가 가동되며, 2016년에는 총 7기(6,500MW)의 신규 발전기가 돌아갈 예정"라고 밝혔다.

한편 "상품가격과 원/달러 환율이 반등해도 2016년 발전MIX가 개선되면서 비용 절감 효과가 예상되며, 전기요금 4.0% 인하에도 안정적인 실적 달성이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년10월 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 67,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(신규)매수(신규)
목표주가67,00072,00063,000
*최근 분기기준

오늘 하나금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 67,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20151106매수67,000
20150806매수67,000
20150803매수58,000
20150601매수58,000
20150406매수58,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20151106하나금융투자매수67,000
20151106삼성매수65,000
20151106신한금융투자매수(유지)70,000
20151106유진매수(유지)64,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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