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[투데이리포트]삼성전자, "OLED부문 호조,..."매수(유지)_유진
  • 15/12/03 11:00
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

유진증권은 3일 삼성전자(005930)에 대해 "OLED부문 호조, CE총괄 개선, 양호한 스마트폰 판매량으로 시장예상치에 부합할 전망!!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,700,000원으로 내놓았다.

유진증권 이정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,700,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 삼성전자(005930)에 대해 "당사는 1Q16까지 실적모멘텀이 약하고, 글로벌 경기 둔화에 의한 IT 수요 부진에 대한 우려가 높지만, 자사주매입과 배당확대를 통한 주주이익환원정책 강화와 매력적인 Valuation, IT시장에서의 높은 시장지배력, 경쟁업체대비 차별적인 기술경쟁력(폴더블 디스플레이 탑재한 스마트폰), 이를 통한 2016년 안정적 실적 성장 등에 주목하여, 중장기적인 관점에서 매수할 것을 권고한다"라고 분석했다.

또한 유진증권은 "동사의 4Q15 매출액은 DRAM 및 NAND 플래시메모리 출하량 증가와 LCD-TV 및 가전 판매 호조, AMOLED 패널 판매 증가, 양호한 스마트폰 판매량 등으로 1.6%qoq 증가한 52.50조원을 기록하겠지만, 영업이익은 환율효과 제거와 DRAM 및 NAND 플래시메모리가격 큰 폭 하락, LCD 패널 가격 약세, IM총괄 마케팅비용 증가 등으로 10.9%qoq 감소한 6.59조원을 기록할 것"라고 밝혔다.

한편 "AMOLED시장에서 높은 시장지배력을 가지고 있는 동사가 2H16 이후 폴더블 디스플레이를 탑재한 스마트폰을 출시하여 차별적인 하드웨어 경쟁력을 통해 새로운 수요를 창출할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 1,300,000원까지 내려갔다가 2015년3월 1,850,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,700,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가1,646,0001,850,0001,550,000
*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 1,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 1,550,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20151203매수(유지)1,700,000
20151124매수(유지)1,700,000
20151116매수(유지)1,300,000
20151030매수(유지)1,700,000
20151012BUY(유지)1,500,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20151203유진매수(유지)1,700,000
20151201대우매수(유지)1,700,000
20151130BNK증권매수(유지)1,610,000
20151127신한금융투자매수(유지)1,670,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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