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[투데이리포트]삼성전자, "컨센서스 하회한 4..."매수_미래에셋
  • 16/01/08 11:39
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

미래에셋증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "컨센서스 하회한 4Q15 잠정실적 발표"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,550,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 도현우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 4Q15 잠정실적은 매출액 53.8조원(+4% QoQ), 영업이익 6.17조원(-16% QoQ), 순이익 5.23조원(-4% QoQ)을 기록한 것으로 추정한다. 반도체는 최근 PC 및 모바일 수요 부진으로 메모리 가격 하락세가 컸던 것에 영향을 받았고, System LSI는 14nm 공정 안정화로 이익이 증가한 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권은 "동사의 1Q16 실적은 매출액 49.6조원(-8% QoQ), 영업이익 5.63조원(-9% QoQ)를 기록할 것으로 예상한다. 부문별 영업이익은 반도체 2.85조원(-9% QoQ), IM 2.08조원(+2% QoQ), 디스플레이 0.38조원(-19% QoQ), CE 0.31조원(-52% QoQ)를 기록할 것으로 추정한다. 전반적으로 IT 비수기 진입의 영향을 받을 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 타 경쟁사보다는 수익률 측면에서 유리할 것으로 보인다. 자사주 매입 및 높은 배당정책은 분명 투자자에게 긍정적 요소이다. 타 메모리 반도체 업체 대비 높은 경쟁력도 유지되고 있다. 환경이 어려워질수록 동사의 경쟁력이 부각될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년12월 1,500,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년1월 1,600,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,550,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가1,638,8001,850,0001,500,000
*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 1,850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20160108매수1,550,000
20160107매수1,550,000
20151217매수1,550,000
20151030매수1,550,000
20151020매수1,550,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160108미래에셋매수1,550,000
20160108NH투자매수1,700,000
20160107유안타매수(유지)1,560,000
20160105BNK증권매수(유지)1,610,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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