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| HMC증권은 11일 삼성전자(005930)에 대해 "접는 디스플레이가 필요하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,480,000원으로 내놓았다. HMC증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 1,480,000원은 직전에 발표된 목표가 1,570,000원 대비 -5.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing HMC증권은 삼성전자(005930)에 대해 "전통적으로 4분기는 마케팅 비용이 많이 증가하는 시기이며 제품 수요 위축에 따른 주요 부품 가격 하락이 가파르게 진행되면서 Consensus를 하회한 것으로 보인다. DRAM과 LCD Panel 가격이 QoQ로 10% 이상 하락하였고, Galaxy Note5의 7월 조기 출시에 따른 4분기 효과가 과거대비 감소하면서 CE를 제외한 대부분 사업부가 시장 예상치를 하회한 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "거시 환경 불안에 따른 원화 약세와 전사적인 비용 절감 노력을 감안할 때 1분기 실적이 Earnings Shock를 기록하지는 않을 전망. 1분기 매출액은 원화 약세 영향으로 YoY로 5.4% 증가한 49.7조원을 기록할 것으로 예상되며, 영업이익은 스마트폰 수익성 하락으로 인해 YoY로 4.0% 감소한 5.7조원을 기록할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2016년 영업이익 감소는 불가피하지만 환율변화에 따른 이익의 변동성이 클 것이라는 점에서 지나친 비관보다는 Valuation 매력과 세계 최초의 접는 Display를 통한 H/W 혁신 가능성에 초점을 맞춘 저점매수 전략이 유효해 보인다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년3월 1,670,000원까지 높아졌다가 2015년9월 1,460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,480,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,628,400 | 1,850,000 | 1,480,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 1,850,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]삼성전자, "매크로 역풍 속 실..."매수(유지)_IBK
16/01/11 17:14
[투데이리포트]삼성전자, "시장예상치 소폭 하..."매수(유지)_유진
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