삼성전자

목록목록
[투데이리포트]삼성전자, "1Q16 실적은 컨..."매수_미래에셋
  • 16/03/22 11:16
  • 조회 190
데이리포트 자기 소개가 없습니다.

미래에셋증권은 22일 삼성전자(005930)에 대해 "1Q16 실적은 컨센서스 대비 하회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,550,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 도현우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 1Q16 실적은 매출액 49.23 조원(-8% QoQ), 영업이익 4.93 조원(-20% QoQ), 순이익 4.96 조원(+54% QoQ)을 기록할 것으로 예상한다. 부문별 영업이익은 반도체부문 2.22 조원(-21% QoQ), IM 부문 2.60 조원(+17% QoQ), 디스플레이부문 -0.17 조원(적전 QoQ), CE 부문 0.28 조원(-66% QoQ)을 기록할 것으로 예상한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권은 "동사의 2Q16 실적은 매출액 48.94 조원(-1% QoQ), 영업이익 5.22 조원(+6% QoQ)를 기록할 것으로 예상한다. 반도체는 NAND 14nm 와 3D NAND 48 단의 공정 비중이 확대 되면서 원가가 개선될 것이다. System LSI는 신규 고객의 물량이 본격적으로 늘어나면서 이익이 증가할 것이다. 디스플레이는 LCD 부문의 원가 개선 결과가 본격적으로 반영되면서 1 분기보다 실적이 개선될 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "과거 10 년 간 평균 밸류에이션은 P/E 10.0 배이다. 현 시점에서 추가적인 주가 반등이 이루어지려면 2 분기 실제 갤럭시 S7 의 양호한 소매 판매와 메모리에서 DRAM 18nm, 3D NAND 48 단 등의 빠른 램프업으로 경쟁사와 원가 경쟁력 차이를 확대시키는 것이 필요하다고 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년3월 1,600,000원까지 높아졌다가 2015년7월 1,550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,550,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가1,505,8331,700,0001,250,000
*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20160322매수1,550,000
20160128매수1,550,000
20160108매수1,550,000
20160107매수1,550,000
20151217매수1,550,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160322미래에셋매수1,550,000
20160322NH투자매수(유지)1,550,000
20160322IBK매수(유지)1,480,000
20160322대신매수(유지)1,490,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

이전/다음글
다음 <반도체업종>"DDI 산업, 의심할 여지 없는 구조적 ..."_메리츠증권(OVERWEIGHT) 16/03/22 14:02
이전 [투데이리포트]삼성전자, "16년 1분기 실적..."매수(유지)_NH투자 16/03/22 09:44