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[투데이리포트]삼성전자, "1Q16 실적은 시..."매수(유지)_유진
  • 16/03/30 09:15
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

유진증권은 30일 삼성전자(005930)에 대해 "1Q16 실적은 시장예상치를 크게 상회할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,600,000원으로 내놓았다.

유진증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,600,000원은 직전에 발표된 목표가 1,500,000원 대비 6.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 1Q16 실적은 글로벌 경기 둔화와 비수기 진입에 의한 IT 수요 약세 및 CE총괄 감소, DRAM 및 NAND 플래시메모리가격 약세에 의한 반도체총괄 실적 둔화, LCD 패널가격 하락에 의한 LCD부문 부진 등으로 약화되겠지만, 큰 폭의 환율상승과 예상보다 강한 갤럭시S7 판매 및 중저가 스마트폰 선전에 의한 IM총괄 대폭적인 개선, 우수한 사업부 포트폴리오를 바탕으로 한 이익창출능력 등으로 시장예상치(영업이익 5.18조원)를 크게 상회할 전망"라고 분석했다.

또한 유진증권은 "동사는 세계 최고의 경쟁력을 갖춘 사업부 포트폴리오를 바탕으로 해외 경쟁업체대비 안정적인 이익을 창출하고 있고, 글로벌 경기 둔화에 따른 IT 수요 부진으로 동사의 실적 둔화에 대한 우려가 높지만, 동사의 현 주가는 이를 상당부분 반영한 Valuation을 기록하고 있어 하락 리스크는 제한적일 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "갤럭시S7 판매 호조와 중저가 스마트폰 판매 증가, IM총괄의 수익성 개선, 이에 따른 실적의 상향 가능성 확대, 주주이익환원정책 강화 등으로 당분간 주가 상승모멘텀이 강할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,300,000원까지 내려갔다가 1,850,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 1,600,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표주가1,512,5001,700,0001,250,000
*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20160330매수(유지)1,600,000
20160314매수(유지)1,500,000
20160308매수(유지)1,500,000
20160307매수(유지)1,500,000
20160129매수(유지)1,500,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160330유진매수(유지)1,600,000
20160330대신매수(유지)1,530,000
20160330한국매수(유지)1,430,000
20160329LIG매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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